经历了连续四年的不断扩张,2005年全球管理资产额增长了8%(按本地货币计算),在2004年6.2%的基础上有所提升。凭借这一速度,全球财富总额增至88.3万亿美元。然而,按美元计,2005年全球财富仅增长了1.5%,这是由于美元表现过于强势,从很大程度上影响了美元对欧元、英镑及日元的比率。
总体上,管理资产额增长的主要动力是股票的优异业绩,这是因为股票在投资组合中的比重日益增长——2005年占39%,在2004年37.1%的基础上有所上升。相比之下,现金和储蓄在投资组合中的比例从2004年的42.9%降至2005年41.1%。资产组合正在缓慢回归到2000年,也就是互联网泡沫破灭前的水平。
财富分布呈现地区差异
部分富裕家庭的管理资产额在10万-100万美元之间。2005年,这些家庭的管理资产总额占全球管理资产额总量的一半以上。这些家庭拥有日本管理资产总额的74%,美洲的62%以及欧洲的57%。然而在其他地区,财富的分布曾显现出明显的不同。在拉丁美洲,管理资产额低于10万美元的家庭的资产额在财富总额总的比例远高于富裕家庭——分别为39%和22%。中东和非洲是仅有的两个百万富翁家庭掌有超过半数财富总额的地区(相对于29%的全球平均水平)。
境外财富的份额从2004年的7%降至2005年的6.7%,共计5.9万亿美元。境外财富的相对比例有望继续下滑,部分原因是境外管理资产额增速放缓—近半数境外资产是现金,其收益率远远低于股票和债券(拥有巨额境外资产的投资者通常只求安全稳定而不是高收益,因此增速放缓也就是可以理解的了)。此外,某些一向乐于把大部分财富输往境外投资的地区,如中东,也在酝酿更具吸引力的国内投资机会。
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